Ο εντυπωσιακός καταρράκτης Κατσαΐτη βρίσκεται Βόρεια του οικισμού του Αγίου Ιωάννη, εκεί όπου το ρέμα Κατσαΐτη διασχίζει τα ψαμμιτικά πετρώματα της Λήμνου, ηλικίας περίπου 33 εκατομμυρίων ετών.

Ο καταρράκτης δημιουργείται εξαιτίας των απότομων ασυνεχειών των πετρωμάτων, που δημιουργούνται από την δράση του ενεργού ρήγματος του Κάσπακα. Τα νερά του ρέματος Κατσαΐτη πέφτουν με ορμή από ένα γκρεμό ύψους περίπου 7 μέτρων. Εξαιτίας της ορμής του νερού, κατά την πτώση, δημιουργείται έντονος στροβιλισμός του νερού, με αποτέλεσμα τη δημιουργία μίας φυσικής λιμνούλας.

Στο σημείο εκατέρωθεν του καταρράκτη και του παρατηρητή, εμφανίζεται η εντυπωσιακή αλλαγή των γεωλογικών σχηματισμών. Πρόκειται για το αποτέλεσμα της δράσης του ρήγματος του Κάσπακα, που μέσα από διαδοχικές σεισμικές ακολουθίες, έφερε σε επαφή τα ιζηματογενή πετρώματα με τα, νεότερης ηλικίας, ηφαιστειακά πετρώματα της Λήμνου.